环球今日报丨中信证券首予京东方精电(00710)“买入”评级 目标价20港元
中信证券发研报指，京东方精电(00710)为全球车载显示模组龙头，作为京东方集团(600811)布局车载显示市场的唯一抓手，受益智能座舱渗透率提升机
2023-03-16
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中信证券发研报指，京东方精电(00710)为全球车载显示模组龙头，作为京东方集团(600811)布局车载显示市场的唯一抓手，受益智能座舱渗透率提升机遇，依托集团产能、客户、成本优势提升市场份额，业绩增长势头迅猛。该行长期看好公司作为车载显示产业链中游领先厂商，受益“屏机分离”趋势获得成长机遇，以车载显示系统总成、智能座舱业务打开增量空间。
该行预计公司2022/23/24年营收分别为101.53/123.58/142.97亿港元，归母净利润为5.85/7.05/8.31亿港元。选取布局车载业务的汽车电子零组件龙头蓝思科技(300433)、长信科技(300088)、东山精密(002384)和汽车系统总成业务龙头厂商华阳集团(002906)、德赛西威(002920)、均胜电子(600699)、华安鑫创作为可比公司，综合PE与DCF两种估值方法，结合可比公司估值水平，给予目标价20港元（对应2023年22倍PE），首次覆盖给予“买入”评级。
